下行压力缓和但上行仍有制约配置重视确定性

时间：2025-06-03 13:22:09  编辑：翡翠原石网  访问：872

2025年第二季度宏观策略报告重磅来袭！，海外利率下行币压力缓解、但国内货币仍持续偏紧，关注后续国内货币政策...受稳增长政策支持，年初以来国内经济尚可，但贸易摩擦加剧后，经济的不确定性...

全文|2025年第一季度宏观金融分析报告，但国内物价下行压力、国际经贸斗争等挑战仍需重视。第一，政策显效与增长亮点...一是收益率同时具有上行和下行压力，波动性加剧。二是期限利差加大，收益率曲线...

盘古茶话会|A股反弹还是反转？，因此当外部制约缓解，亦或经济下行压力较大时，货币政策仍有进一步宽松的空间，...若政策利率下调短端收益率下行确定性更高，长期国内收益率下行趋势也未发生改变...

外部扰动仍存，重视资产机遇，外部环境来看，关税进入暂停期，抢出口对基本面有支撑，但后续谈判仍有不确定性...短期看，美债配置需求下滑与二季度供给压力下美债或延续波动，短端配置或优于长...

李超5月经济前瞻：供需缺口待弥合，关注实物工作量落地，我们判断，国际大宗商品价格走势仍存在不确定性，但随着国内大规模设备更新和...需要适度宽松的货币政策对冲经济下行的压力和外部环境不确定性。全年看，预计...

中央汇金再次出手稳市，A股后市行情如何演绎？，风险资产普遍面临调整压力。“关税进展仍有不确定性，但衰退预期交易正加速...中短期聚焦关税免疫和绩优方向，重视红利资产配置价值，中长期关注重点或移至“...

博时基金2025年第二季度宏观策略报告，利率方面，海外利率下行币压力缓解、但国内货币仍持续偏紧，关注后续国内...受稳增长政策支持，年初以来国内经济尚可，但贸易摩擦加剧后，经济的不确定性...

美关税政策影响几何？券商首席：避险情绪升温，国内市场应对空间充足，华泰证券表示，全市场风险偏好预计有所下行，美股仍有调整压力，对美债短期是...不过利率下行空间受到后续通胀压力制约。国内方面，关税不确定性影响基本面预期...

穿越市场迷雾，投资如何“踩对”风格？，（资料参考：华安证券《下行压力缓和但上行仍有制约，配置重视“确定性”》，2024.8.5）驱动一，经济弱复苏+稳增长助力机构研究表明，7月固定资产投资的持续...

一周重点研报回顾（0517-0523），但市场对后续资金面不确定性的担忧仍然对短端带来一定的制约。尽管上周资金...海外经济也面临一定的下行压力，后续外需仍然面临不确定性，叠加旺季进入尾声，...

社科院金融所2万字报告全文：贸易战将带来多大挑战？，但国内物价下行压力、国际经贸斗争等挑战仍需重视。第一，政策显效与增长亮点...一是收益率同时具有上行和下行压力，波动性加剧。二是期限利差加大，收益率曲线...

特朗普关税政策引全球剧震，国内资本市场应对空间如何？，华泰证券表示，全市场风险偏好预计有所下行，美股仍有调整压力，对美债短期是...不过利率下行空间受到后续通胀压力制约。国内方面，关税不确定性影响基本面预期...

博时基金2025年第二季度宏观策略报告重磅发布！，海外利率下行币压力缓解、但国内货币仍持续偏紧，关注后续国内货币政策...受稳增长政策支持，年初以来国内经济尚可，但贸易摩擦加剧后，经济的不确定性...

招商策略：震荡蓄力，权重占优——A股2025年6月观点及配置建议，展望6月份，外部关税仍面临不确定性，对国内经济增长带来压力；有待更多政策端...特朗普关税政策不断变化带来的经济不确定性增加，美国个人消费支出放缓，但4月...

华泰证券：资产广谱型估值修复仍在演绎，产能周期年内仍有一定下行压力，这意味全局性改善仍需时日，对于结构性亮点的...数据上看，尽管全A非金融ROE1Q25仍在下行，但以A50非金融为代表的产业巨头...