降息周期下利率敏感性负缺口银行占优

时间：2025-06-12 19:52:08  编辑：翡翠原石网  访问：109

消费电子行业快报&传媒行业快报&超研股份覆盖报告，央行直接购债可将MLF利率和国债利率之间的利差从商业银行原持有基础货币的成本...稳汇率目标可能转化为稳定长期利率、避免中美负利差继续走扩的阶段性目标。...

基金观点｜广发夏浩洋：板块获利好催化，港股互联网回暖趋势如何看待？，港股医药板块作为利率敏感型行业，未来全球流动性有望边际改善，对创新药资产的...整个降息周期需要更长时间回到中性利率，因此对于长端保持相对谨慎。经历7月末...

首席核心观点集（2023年12月4日–12月10日），美国消费在高通胀和高利率的双重压制下仍然稳健增长，成为美国经济韧性的主要...海外方面，为确保样本数量，我们整体统计末次加息后的维持高利率时期+降息区间...

中信银行2024年4季度投资展望，成长股股价对利率变动更加敏感。今年9月美联储进入降息周期，即便未来降息路径存在不确定性，但利率中枢下移的趋势已经确立。贴现率逐步降低，对成长股终归有...

中信建投：继续中期看好股市“信心重估牛”，在“二次通胀”的逻辑下，美债利率上行，尤其对交易更为敏感的短端利率近期...而19-20年的降息周期则对应成长风格占优，24年降息周期重启，25年预计延续；...

中信建投：黄金价格走势及投资展望，当前处于康波萧条期，下一轮康波周期的复苏大概率由人工智能引领；人口因素对...若美联储降息路径收窄，全球需求周期割裂以及强美元的格局或仍将持续，商品...

十大券商看后市｜A股风险偏好有回升空间把握做多窗口，国泰海通证券表示，接下来，股市风险溢价有望系统性下移，而无风险利率...外需等业绩情形不敏感的主题可能会更加占优。待下半年中美经济和政策周期同步后...

等待曙光,砥砺前行，房贷利率至少需要10bp以上的存款利率下调，来缓解银行息差的压力，9~10月份...美元流动性宽松预期，有利于低位滞涨品种或利率敏感性资产修复，典型如美股小盘...

1月以来的宏观交易主线，跨年资金面趋紧的带动下，利率曲线继续平坦化，负Carry现象受到关注；（6）国内...但由于该分项周期成分回落的并不多，在流动性、工业价格周期的带动下，综合得分...

华泰|固收：破局前的混沌与轮转，8月市场交易美国经济和美联储降息，风险资产波动加剧，降息预期下利率敏感型...一方面，港股对海外流动性较A股更为敏感，降息背景下受益的确定性较高，同时...

中金2025年展望|全球研究：新变化与再平衡下的全球投资，我们认为降息背景下有望促进周期需求回暖，工业板块2025年的增长动能呈边际...其中1）北美市场（+5%）受益于大选不确定性解除，叠加美联储降息周期，消费者...

财通证券孙彬彬团队解析利率：债市不必纠结倒挂，因此短债利率长期低于资金利率的原因，远不止于银行视角下的资产性价比，还...对资金利率的敏感性增强；在非银负债端增量有限背景下，其他短债品种也跟随着...

西部研究|周报聚焦（0917-0924），“存量房贷利率下调预期”以及在海外降息周期开启后国内的货币政策宽松预期。...我们认为美联储开启降息周期是确定性利好，但传导到国内的过程或还有延迟。当前...

一周重点研报回顾（0104-0110），岁末年初银行容易走强，我们认为主要受益于利率下行、价值风格占优、险资配置...我们认为，在能源产能周期背景下，无论油、电、钢等原料端成本还是人工、税费...

晨会聚焦240902，历次降息周期下的全球权益市场演绎复盘：美联储开启降息周期时A股表现往往颇具...全球权益市场走势在降息周期存在一定一致性，衰退式表现为和美国新增非农就业...