上游周期供需稳态重塑估值
时间：2025-06-03 09:28:01 编辑：翡翠原石网 访问：804
广发证券：A股此消彼长水到渠成继续把握成长股及局部扩散的投资机会，②供需缺口：我们从2.24《地缘风险强化慎思笃行》以来持续推荐煤炭“供需稳态”的投资机会，并在4.28《上游周期：“供需稳态”重塑估值》进一步提示：新能源链...
戴康：此消彼长，重估优势—广发证券22年资本论坛演讲全文，“供需缺口”周期品估值重塑（煤炭）；（2）第二条主线是优势：经济疫...重估“供需缺口”周期：资源/材料供需稳态。对于上游资源和材料行业，我们认为...
广发策略：关注“复苏交易”资产的3条主线，通胀受益：我们在春季策略展望中判断：俄乌冲突加速“逆全球化”，加剧“滞胀”——4.28《上游周期：“供需稳态”重塑估值》提示：新能源链的投资/生产/使用，既...
万字重磅丨2023年经济、股市、全产业赛道投资策略，受美联储加息周期及宏观流动性约束，资产估值承受压力，资产价格表现主要靠业绩...新一轮改革方向的明确，有望重塑医药行业估值体系。生物制药上游供应链：空间...
广发策略：美债低利率时代的黄昏，奋起直追“智造”和弯道超车“低碳”行业的利润率有望长周期提升。工业4.0也将...上游资源/材料（煤炭/锂/钾肥）“供需稳态”将迎来估值向上重塑。同时，关注PPI...
美债低利率时代的黄昏，美债利率是否会开启新一轮长上行周期？二战以来美债利率经历了40年长上行周期...上游资源/材料（煤炭/锂/钾肥）“供需稳态”将迎来估值向上重塑。同时，关注PPI...
价值股仍旧是避风港——周末五分钟全知道（4月第3期），上游资源/材料行业“供需稳态”，将迎来估值体系向上“重塑”。资源/材料行业将...的资源/材料行业的资本开支周期也被“熨平”。因此，上游资源/材料行业的...
广发证券：盈利寻底，利润率再向上游聚拢，我们在4.28《上游周期：“供需稳态”重塑估值》中指出：从全球能源/材料行业资本性支出来看，18年资本开支短暂回升后再度下滑，近年来全球能源/材料行业资本开支...
【广发策略】上游周期如何重估？，本报告信息对外发布日期：2022年4月28日数据来源：上游周期：“供需稳态”重塑估值——“稳增长进化论”系列（五）分析师：曹柳龙：SAC执证号：S...
上游周期：“供需稳态”重塑估值，1资源/材料行业：从“供给约束”到“供需稳态”1.1上游周期行情的驱动力变迁...估值重塑：资源/材料行业从PB估值转向PE估值低PE将向上重塑5.1“供需稳态”...
【广发策略】广发2月观点综述（1）：宏观策略及大周期行业篇，2017年估值收缩的大周期板块迎来估值扩张机会，高杠杆低估值的银行地产领衔。...借鉴海外经验，“供需稳态”下，周期品价格高位、净利润波动收敛、资本开支下降...
上游周期在“供需稳态”下如何重塑估值？，发布行业研究报告称，“供需稳态”下，资源/材料行业的估值逻辑将由PB估值向...当前“供需稳态”下，传统周期行业的定价将由供给驱动转向供给、需求共同驱动，...
广发策略22年A股中期展望：关注拥抱“政策暖风”的优势资产，3．通胀链传导：上游资源及材料“供需稳态”（煤炭/钾肥），养殖业供给收缩...“供需稳态”重塑估值。（1）从需求端看：新能源产业链的生产/使用本身都需要...
上游周期在“供需稳态”下如何重塑估值？，“供需稳态”下，资源/材料行业的估值逻辑将由PB估值向PE估值切换，并由传统...当前“供需稳态”下，传统周期行业的定价将由供给驱动转向供给、需求共同驱动，...
美债低利率时代的黄昏，美债利率是否会开启新一轮长上行周期？二战以来美债利率经历了40年长上行周期...上游资源/材料（煤炭/锂/钾肥）“供需稳态”将迎来估值向上重塑。同时，关注PPI...